▲12일 코스피는 전 거래일보다 241.69포인트(3.65%) 하락한 6384.24에 거래를 마쳤다.
반도체 실적이 주가를 떠받치지 못하면서 국내 증시의 하락세가 깊어지고 있다. 삼성전자가 3분기 잠정실적에서 역대급 영업이익을 발표했지만, 반도체 대형주를 중심으로 매물이 쏟아지면서 코스피는 6400선을 내줬다. 반면 수출기업의 달러 매도 물량이 외환시장에 유입되면서 원·달러 환율은 2년여 만에 가장 낮은 수준으로 내려갔다. 주식시장에서는 외국인 자금이 빠져나가는 동안 외환시장에서는 달러 공급이 이어지는 엇갈린 흐름이 나타났다.
◇ 글로벌 반도체 반등에도 韓증시만 ‘역주행’…수급이 문제
▲최근 1년간 코스피 지수 추이.
12일 한국거래소에 따르면 코스피는 전 거래일보다 241.69포인트(3.65%) 하락한 6384.24에 거래를 마쳤다. 6578.17로 출발한 지수는 장중 하락 폭을 키우며 6400선을 지키지 못했다. 한글날 연휴로 국내 시장이 쉬는 동안 미국 반도체주가 약세를 보인 데다 외국인의 매도세까지 겹치면서 낙폭이 확대됐다.
수급의 무게추는 외국인 쪽으로 기울었다. 외국인은 이날 유가증권시장에서 2조원 넘는 주식을 순매도했고 기관도 1107억원가량을 팔았다. 개인이 1조4674억원을 순매수하며 물량을 받아냈지만 지수 하락을 막기에는 역부족이었다.
특히 삼성전자와 SK하이닉스에 매도세가 집중됐다. 삼성전자는 전 거래일보다 4.39% 내린 25만500원에 마감했다. 장 초반 26만2500원까지 오르며 반등을 시도했으나 이후 낙폭을 확대해 한때 24만9500원까지 밀렸다. SK하이닉스 역시 4.52% 하락한 160만5000원에 거래를 마쳤다. 외국인 순매도 규모는 SK하이닉스가 1조431억원, 삼성전자가 5331억원으로 두 종목 모두 매도 상위권에 올랐다. SK스퀘어도 6.29% 떨어지는 등 반도체 관련 종목 전반에 하락 압력이 번졌다.
반도체 업황에 대한 기대가 주가를 지탱하지 못한 점도 눈에 띈다. 삼성전자는 지난 8일 올해 3분기 잠정 영업이익이 전년 동기보다 782.5% 증가한 107조4000억원이라고 발표했다. 인공지능(AI) 인프라 투자 확대와 메모리 반도체 가격 상승세가 이어지는 상황에서도 주가는 실적 발표 당일 하락한 데 이어 이날 추가로 밀렸다. 호재가 이미 주가에 반영됐다는 인식 속에 차익 실현 매물이 출회된 데다 외국인 매도까지 겹친 영향으로 풀이된다.
▲외국인 순매도 규모는 SK하이닉스가 1조431억원, 삼성전자가 5331억원으로 두 종목 모두 매도 상위권에 올랐다.
대형 반도체주의 주가를 떠받쳤던 자사주 매입 효과가 약해진 점도 수급 부담을 키웠다. 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 마무리 단계에 접어들면서 이를 대신할 매수 주체가 뚜렷하지 않은 상황이다. 이날 기타법인의 순매수 규모는 6485억원에 그쳤다. 전기·전자 업종에서도 외국인과 기관이 각각 1조7080억원, 5690억원 순매도한 반면 개인은 1조6240억원을 순매수했다.
외국인의 매도세는 하루에 그치지 않고 있다. 이달 들어 유가증권시장에서 외국인이 순매도한 규모는 8조5000억원에 달했다. 기관도 같은 기간 1조7000억원가량을 순매도했다. 개인과 기타법인이 각각 4조6000억원, 5조6000억원을 순매수하며 맞섰지만 외국인의 자금 이탈을 상쇄하지 못했다.
이재원 유안타증권 연구원은 국내 증시의 상대적 부진을 반도체 실적보다는 외국인 수급에서 찾아야 한다고 진단했다. 삼성전자의 실적이 시장 기대를 웃돌고 메모리 가격과 AI 인프라 투자가 견조한 흐름을 보이는데도 외국인의 매도가 이어지면서 지수 회복을 제약하고 있다는 설명이다. 이경민 대신증권 연구원도 국내 증시에 뚜렷한 상승 동력이 부족한 상황에서 외국인 매도가 이어졌고, 삼성전자 실적 발표 이후 차익 실현 매물이 나오면서 반도체 관련주 전반의 투자심리가 위축됐다고 분석했다.
▲최근 1년간 대만 가권지수 추이.
글로벌 증시와 비교하면 국내 시장의 부진은 더욱 두드러진다. 코스피는 지난 6월 22일 기록한 전고점 9114.55보다 30% 가까이 낮은 수준까지 떨어졌다. 반면 필라델피아 반도체지수는 지난 7월 말 저점인 1만445.44에서 1만2572.42까지 회복하며 전고점과의 격차를 14.21%로 좁혔다. 대만 가권지수는 4만9301.96으로 6월 고점인 4만8218.87을 넘어섰다.
연초 이후 수익률에서도 국내 증시의 상대적 약세가 확인된다. 올해 상반기 글로벌 주요 증시 가운데 선두를 달렸던 코스피의 연초 대비 상승률은 51.49%로 낮아졌다. 대만 가권지수의 상승률은 70.22%를 기록해 코스피를 앞질렀다. 코스피 주가수익비율(PER)은 지난 8일 종가 기준 11.05배로, 2023년 1월 6일 이후 가장 낮은 수준까지 내려왔다.
◇ 外人 매도보다 강했던 달러 공급…원화값 2년 만에 최고
▲연초 이후 원·달러 환율 추이.
주식시장과 달리 외환시장에서는 원화 강세가 이어졌다. 이날 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일보다 7.7원 내린 1335.1원에 주간 거래를 마쳤다. 장중에는 1332.0원까지 하락했다. 주간 거래 종가와 장중 저가 모두 2024년 10월 4일 이후 가장 낮은 수준이다.
외국인이 국내 주식을 대거 팔아치웠는데도 환율이 하락한 배경으로는 수출기업의 달러 매도 물량이 꼽힌다. 반도체 기업을 중심으로 수출 대금이 시장에 공급되면서 달러 수요를 웃도는 흐름이 이어졌다는 분석이다. 문정희 KB국민은행 수석이코노미스트는 외국인의 주식 매도에도 달러 환전 수요가 크게 늘지 않았고 수출기업의 네고 물량은 꾸준히 유입되고 있다고 설명했다. 외국인 투자자가 주식을 처분한 자금을 아직 원화로 보유하고 있거나 달러 강세 기대가 크지 않은 점도 환율 하락에 영향을 미쳤을 수 있다고 덧붙였다.
주요 6개 통화와 비교한 달러인덱스도 이날 102.150으로 전 거래일보다 0.06% 하락했다. 엔·달러 환율은 158.305엔으로 0.01% 상승했다. 원화 강세와 맞물려 원·엔 재정환율은 100엔당 843.66원으로 2.48원 내렸다. 장중에는 840.83원까지 떨어져 2008년 1월 2일 이후 최저치를 기록했다.
송재석 기자 mediasong@ekn.kr
